As LCA (Letras de Crédito do Agronegócio) se tornaram uma das queridinhas dos investidores nos últimos anos. Esses títulos são emitidos pelos bancos com o objetivo de obter recursos para financiar o setor do agronegócio. Eles ganharam destaque por permitirem a diversificação dos investimentos em renda fixa com um plus: o benefício da isenção do imposto de renda.

A expectativa é que esses títulos se tornem ainda mais atrativos nos próximos anos. Isso porque no final de janeiro foram anunciadas mudanças nas regras da LCA. Confira:

O que muda
Até então, do total de recursos captados pelos bancos com os investidores ao emitir uma LCA, 40% não podiam ser emprestados aos agricultores com uma taxa de juros superior a 8,5% ao ano. Essa trava foi derrubada: a partir de agora, o banco poderá emprestar dinheiro aos agricultores cobrando taxas mais altas, sem qualquer tipo de limitação.

Cenário positivo para o investidor
Por que essa mudança é interessante para o investidor? São duas as razões. A primeira é que os bancos, ao cobrarem taxas maiores nos empréstimos para os agricultores, terão rendimentos maiores e, com isso, poderão também aumentar a remuneração das pessoas que investirem nesses produtos. A segunda razão é que a oferta de LCA pelos bancos também tende a aumentar – inclusive atraindo bancos que não vendiam esse tipo de produto.

Entenda a LCA

O produto
A LCA é um título de renda fixa emitido por bancos e lastreado por empréstimos do agronegócio

A remuneração
O título costuma ter três tipos de remuneração:

• Pós-fixada – O investidor só saberá o rendimento no vencimento do título. A LCA costuma ser indexada ao CDI (Certificado de Depósito Interbancário) ou à Selic, taxa básica da economia
• Prefixada – A rentabilidade é determinada no momento inicial do investimento
• Híbrida – Nesse caso, o banco paga uma taxa de juros pré-definida mais a inflação do período

Vantagens
A principal vantagem da aplicação é a isenção do imposto de renda para investidores pessoas físicas. A LCA também é isenta do pagamento do IOF (Imposto sobre Operações Financeiras).

Principais riscos
O principal risco é o de crédito – ou seja, o banco não conseguir pagar o que deve ao investidor. O risco é minimizado porque a LCA é garantida pelo FGC (Fundo Garantidor de Créditos) para aplicações de até R$ 250 mil por instituição e CPF.

Liquidez
O prazo mínimo de carência da LCA – ou seja, o período em que o investidor não pode resgatar os recursos – é de 90 dias. Os vencimentos desses títulos variam de um a três anos. Lembre-se: quanto maior o prazo do título, maior tende a ser a rentabilidade

Investimento mínimo
A partir de R$ 1.000

O mercado
Conforme dados da B3, o estoque, ou seja, tudo o que já foi vendido de LCA, somou R$ 149 bilhões em 2018. As novas emissões totalizaram R$ 143 bilhões

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