Quem começou a mergulhar no universo dos investimentos já deve ter reparado que existem muitos termos e muitas siglas. Na hora de investir, é fundamental conhecer os principais indicadores do mercado, afinal eles ajudam a acompanhar o desempenho das aplicações financeiras.

Por exemplo, o Ibovespa – que reúne os papéis mais negociados e representativos do mercado de ações brasileiro – é um indicador importante para quem vai aplicar em ativos de renda variável.

Apesar de ser o mais conhecido e popular, o Ibovespa é apenas um entre diversos índices do mercado. Para investimentos de renda fixa, é fundamental conhecer uma série de indicadores. Calma que a sopa de letrinhas vai ficar bem fácil de decifrar.

Você já deve ter ouvido falar da TR? Ela não é tão famosa quanto o Ibovespa, mas está associada a um dos investimentos mais populares, a caderneta de poupança. Calculada pelo Banco Central, a TR é usada como parte do cálculo do rendimento da poupança, além de ser um dos parâmetros utilizados na  remuneração do FGTS (Fundo de Garantia do Tempo de Serviço) e indexar a maioria dos contratos de financiamento imobiliário.

– Taxa Selic

A Selic é a taxa básica de juros da economia, usada pelo Banco Central para controlar a inflação. Na prática, quando os preços dos produtos e serviços sobem, aumentando a inflação, o governo precisa elevar a Selic para conter a alta dos preços. Diversos investimentos de renda fixa, como títulos públicos, CDBs e outros, têm a remuneração atrelada à variação da taxa básica de juros. Um exemplo é o Tesouro Selic, negociado no Tesouro Direto.

– IPCA

Sigla para Índice de Preço ao Consumidor Amplo, o IPCA é considerado o índice oficial de inflação no país. Esse índice é utilizado como indexador para a remuneração de muitas aplicações financeiras, por exemplo, Tesouro IPCA+, debêntures cujo rendimento inclui a variação do IPCA mais juros, entre outras. Além do IPCA, há outros índices de inflação (IGP-M e INCC, por exemplo) que servem como referência para o desempenho de investimentos.

– Índices de renda fixa da ANBIMA

Quem investe em aplicações de renda fixa precisa conhecer a família IMA, sigla para Índice de Mercado ANBIMA. Basicamente, o IMA representa um conjunto de índices calculados diariamente com base na carteira de títulos públicos disponíveis no mercado. Por isso, o IMA serve como referência (ou benchmark, no jargão utilizado no mercado financeiro), por exemplo, para fundos de investimento que compram ativos de renda fixa.

Parte importantíssima da família IMA, o IMA-Geral tem uma carteira composta por quase todos os títulos públicos federais, representando a evolução do mercado de renda fixa como um todo.

Além do IMA-Geral, há subíndices atrelados a indicadores:

• IRF-M: Diferentemente dos seus “irmãos”, o IRF-M é prefixado. Portanto, sua carteira é composta por títulos públicos prefixados (conhecidos como Tesouro Prefixado e Tesouro Prefixado com Juros Semestrais, antigos LTN e NTN-F). Em outras palavras, o rendimento desses papéis é conhecido antecipadamente.
• IMA-B: Esse índice tem na carteira os títulos públicos conhecidos como Tesouro IPCA + com Juros Semestrais – antigo NTN-B –, papéis que pagam juros mais a variação do índice oficial de inflação (IPCA). Viu só como é importante conhecer o IPCA?
• IMA-C: Assim como o IMA-B, o IMA-C também é formado por títulos que seguem a inflação, mas não a medida pelo IPCA, e sim o IGP-M, outro índice que calcula a variação dos preços, como citamos lá em cima.
• IMA-S: Esse índice pós-fixado é composto pelos títulos Tesouro Selic – antigos LFTs –, títulos públicos atrelados à taxa básica de juros (Selic).

Além desses quatro subíndices, diariamente a ANBIMA divulga outras siglas:

• IMA-Geral ex-C: esse é o IMA-Geral, excluindo títulos indexados ao IGP-M;
• IRF-M 1 e IRF-M 1+; IMA-B 5 e IMA-B 5+: São segmentações do IRF-M e IMA-B, de acordo com o prazo dos títulos. Por exemplo, o IMA-B 5+ tem na carteira títulos com prazo de vencimento igual ou superior a cinco anos. Já a carteira IRF-M 1+ tem papéis com vencimento igual ou superior a um ano.

– IDA

Outro índice importante é o IDA, sigla para Índice de Debêntures ANBIMA. Na prática, ele consiste em uma família de índices que representam a evolução de uma carteira de debêntures a preços de mercado e serve como referência para fundos que compram esses papéis.

O IDA é subdividido em dois subíndices, de acordo com o indexador atrelado ao papel, IDA-DI e IDA-IPCA.

– IHFA

O IHFA, sigla para Índice de Hedge Funds ANBIMA, é um índice que busca representar a indústria de hedge funds no Brasil. Tratam-se de fundos de investimento que podem ter uma ou mais estratégias para buscar rentabilidade – algumas, por exemplo, visam “proteger” os investimentos das oscilações do mercado como o sobe e desce do dólar.

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